Hayri ve Kamil, izledikleri gölge oyunundan dönerken çok beğendikleri komik anlarını birbirlerine anlatıyorlardır. Aralarında Hacivat ve Karagöz'den hangisi daha iyi tartışması yaparlar. Karşılarında duvara yansıyan gölgelerini görürler. İkisi de gazetelerden şapka yapıp tıpkı gölge oyunundaki gibi oynamaya başlarlar. Sonunda gölge oyunları keyifle, gülerek biter.